達人集團高雄分公司 總經理張晉成

有沒有買雷曼？！這句話現在似乎是時下很流行的關心話，當中所蘊藏的金融危機，不僅人人自危，更擔心自己在銀行或保險公司所購買的基金或是保險，標的不知道是否會受影響！

回顧這次的美國次貸風暴，其實在2007年的2月就已經有了徵兆，當時接任聯準會主席的柏克南於3月表示：次貸的問題將產生更多的問題。後來情勢的發展果然頗具戲劇性，前陣子的報章雜誌已經有很多申論，在這裡就不贅述。由於錯估情勢（投資人通常都接受銀行理專的轉定存建議，購買這些類定存性商品），姑且不論資訊是否對稱，這些後果受傷最重的恐怕還是散戶。

次貸問題真正爆發了！隨著問題一一的浮現，投資人的信心正逐漸的動搖中，而且往往馬上要有的反應是「認賠」或是「住套房」，但是投資人在做任何變更的同時，請記住一件事情，當初投資所設立的目標為何？是否有設下停損停利？否則在這波影響過後，不僅自己嚇出一身病來，除了賠錢外，更會錯失了獲利的機會。

手上的標的該如何處理（先檢視標的是否有連結地雷）？提供以下幾個建議：

◆　已經購買了雷曼→等待當局後續進度公佈。
透過銀行統一辦理整個清算過程(須有心理準備時間約2年以上)。

◆　已經購買AIG保單→投資型保單是透過分離帳戶，無須擔心債權的影響。
傳統型保單，台灣無至於太多的影響，若還是擔心，可先用保單貸款提領保價金。

◆　單筆基金（保守型）→可適度轉換美、歐國債券，先止住血。
轉換貨幣型基金。

◆　單筆基金（積極型）→若手上有可運用資金，現在可少額再投入，把單位數價格平均掉，就可不用等到回復到原始單位價格才回本，如此就可以減少住套房時間。

◆　定期定額（保守型）→可適度轉換美、歐國債券，轉換貸幣型基金，先止住血。
降低扣款金額。切忌直接停扣。

◆　定期定額（積極型）→部份轉換標的。做好資產配置到跌深且長線看優族群，（能源、新興市場、拉丁美洲、中國、亞洲區域）建議還是以區域型為首選。

便宜入市買更多好貨

通常銀行所申購的基金比較無法做到資產配置或是標的分散，不然就是金額需求比較高，所以在此次的風暴中，投資人好像只能做被動的處理，建議可由投資型保單或是基金平台來做選擇，畢竟在風吹草動時，敏感的投資人就可以馬上做調整，且不至於有額外的轉換費用產生。這也是投資人一味的追求低手續費，而忽略了應該要注意的問題呢！

最後，投資除了自己應設立財務目標（資產倍增或是資產累積）以及金錢運用的時間（短中長期），可避免像這次的風波中，自己因為市場性恐慌而造成不必要損失。另外投資理財最主要的並不是看報酬，而是先評估風險有多少（再次的強調資產配置的重要）。降低單一標的的波動風險，且用定時定額的投入，或許像這樣在下跌時，自己都會不自意的笑了出來呢!因為方向對了，便宜入市買得更多好貨。

　　人性的貪婪永遠在，連股神巴菲特也說他也有貪婪恐懼，只是“別人貪婪時他恐懼，別人恐懼時他貪婪”，加油了各位投資人。